Connect with us

Kripto

Apa itu DeFi 2.0? Bagaimana Cara Kerja DeFI 2.0

defi 2.0 logo

DeFi 2.0 adalah proyek yang dikembangkan untuk memecahkan masalah DeFi 1.0. Jadi apa yang dimaksud dengan DeFi 2.0 dan mengapa itu penting?

DeFi 2.0 mengoreksi kelemahan DeFi, Ini adalah versi DeFi yang ditingkatkan yang mencoba memanfaatkan kekuatannya. Dapat memberikan peluang yang menjanjikan dan bermanfaat bagi pengguna.

Apa itu DEFI 2.0?

DeFi 2.0 adalah langkah yang bertujuan untuk memecahkan masalah yang terlihat di DeFi asli dan mengambil langkah selanjutnya. Sementara teknologi ini telah merevolusi pengiriman layanan keuangan terdesentralisasi kepada siapa pun yang memiliki dompet kripto, ia juga memiliki beberapa kelemahan.

Dengan perkembangan teknologi blockchain, Decentralized Finance (DeFi) memungkinkan orang untuk mengakses dan menggunakan aplikasi terdesentralisasi di mana saja, kapan saja, tanpa berada di bawah kendali institusi atau organisasi mana pun.

Crypto sudah terbiasa dengan proses ini, dengan blockchain generasi kedua seperti Ethereum ( ETH) yang mengembangkan Bitcoin. DeFi 2.0 juga harus mematuhi peraturan kepatuhan baru yang ingin ditegakkan oleh pemerintah, seperti KYC dan AML.

Sebagai contoh, Liquidity Pools (LP) telah sukses besar di dunia DeFi, memungkinkan penyedia likuiditas untuk memonetisasi biaya transaksi dengan mempertaruhkan pasangan token. Tetapi jika tingkat token berubah, penyedia likuiditas menanggung risiko kehilangan uang (kerugian sementara).

Protokol DeFi 2.0 dapat menawarkan asuransi terhadap kerugian ini dengan sedikit biaya. Solusi ini dapat menguntungkan pengguna, pemangku kepentingan, dan dunia DeFi secara umum dengan menawarkan lebih banyak insentif untuk berinvestasi di LP.

DeFi 2.0 adalah proyek lanjutan yang dikembangkan untuk memecahkan masalah DeFi 1.0. Bertujuan untuk membuat keuangan dapat diakses oleh massa, telah berjuang dengan skalabilitas, keamanan, sentralitas, likuiditas dan akses ke informasi.

DeFi 2.0 bertujuan untuk mengatasi masalah ini dan memberikan pengalaman yang lebih ramah pengguna. Jika berhasil, DeFi 2.0 dapat mengurangi risiko dan komplikasi yang membuat pengguna kripto tidak dapat menggunakan platform ini.

Kita bisa melihat berbagai area penggunaan DeFi 2.0 beroperasi hari ini. Beberapa platform memungkinkan Anda untuk menggunakan dan menghasilkan pertanian dengan token LP Anda. Mekanisme ini memungkinkan Anda untuk membuka lebih banyak nilai sambil tetap mendapatkan hadiah di pool.

Kegunaan lain termasuk mengasuransikan terhadap kontrak pintar yang dilanggar dan kerugian sementara (IL). Tren yang muncul di DeFi 2.0 adalah tata kelola dan desentralisasi DAO. Tetapi pemerintah dan regulator pada akhirnya dapat mempengaruhi bagaimana proyek dikelola. Penting untuk mempertimbangkan hal ini saat berinvestasi, karena layanan yang ditawarkan mungkin memerlukan perubahan.

Defi 2.0 ilustrasi

Apa Keterbatasan DeFi?

Mari kita bicara tentang masalah yang coba dipecahkannya. Sebagian besar dari masalah ini adalah masalah yang dihadapi oleh teknologi blockchain dan cryptocurrency secara umum:

  • Skalabilitas: Layanan yang ditawarkan oleh protokol pada blockchain dengan lalu lintas tinggi dan biaya gas seringkali lambat dan mahal. Tugas-tugas sederhana dapat memakan waktu lama untuk diselesaikan dan prosesnya menjadi tidak efisien dari segi biaya.
  • Oracle dan informasi pihak ketiga : Produk keuangan yang membutuhkan informasi dari luar membutuhkan oracle dengan kualitas yang lebih baik (sumber data pihak ketiga).
  • Sentralisasi: Tujuannya harus lebih desentralisasi. Namun, banyak proyek masih belum mengadopsi prinsip-prinsip DAO.
  • Keamanan: Banyak pengguna gagal mengelola atau memahami risiko DeFi. Pengguna mempertaruhkan jutaan dolar pada kontrak pintar yang mereka tidak sepenuhnya yakin aman. Meskipun audit keamanan sedang berlangsung, efektivitas audit ini dapat menurun saat pembaruan dilakukan.
  • Likuiditas: Fakta bahwa pasar dan kumpulan likuiditas tersebar di berbagai blockchain dan platform yang membagi likuiditas. Penyediaan likuiditas juga menyebabkan dana dan nilai totalnya terkunci. Seringkali tidak mungkin untuk menebus token yang dipertaruhkan di kumpulan likuiditas di tempat lain, yang menyebabkan inefisiensi modal.
  • Efisiensi Modal: Meskipun perkembangan teknologi telah meningkatkan efisiensi modal, banyak aset yang masih belum dimanfaatkan secara optimal.

Mengapa DeFi 2.0 Penting?

DeFi dapat menjadi sesuatu yang menakutkan dan sulit untuk dipahami, bahkan untuk pengguna kripto yang berpengalaman dan mereka yang memegang kripto dalam jangka panjang. Tetapi tujuannya adalah untuk menurunkan penghalang untuk masuk dan menciptakan peluang penghasilan baru bagi pemegang crypto.

Penting karena dapat mendemokratisasikan keuangan tanpa meningkatkan risiko. Pada saat yang sama, DeFi 2.0 juga mencoba memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik dengan mencoba menyelesaikan masalah yang kita bicarakan di bagian sebelumnya. Jika dia bisa mencapai ini dan menawarkan insentif yang lebih baik, pada akhirnya, semua orang bisa menang.

Area Penggunaan

Sudah ada proyek yang menawarkan layanan DeFi baru di banyak jaringan berbeda, termasuk Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, dan blockchain lain yang kompatibel dengan kontrak pintar. Di sini kita akan memeriksa beberapa yang paling umum dari penggunaan ini:

  • Membuka Kunci Nilai Dana yang Dipertaruhkan: Jika sebelumnya Anda telah mempertaruhkan pasangan token di kumpulan likuiditas, Anda menerima token LP sebagai imbalannya. Di DeFi 1.0 Anda dapat meningkatkan hasil dengan memasang token LP di Yield Farming. Sebelum DeFi 2.0, apa yang bisa dilakukan dalam hal nilai terbatas pada ini. Jutaan dolar terkunci di brankas yang menyediakan likuiditas, tetapi pada kenyataannya, adalah mungkin untuk lebih meningkatkan efisiensi modal. DeFi 2.0 mengambil satu langkah lebih jauh dan menggunakan token LP Yield Farming ini sebagai jaminan. Jaminan ini dapat digunakan untuk menerbitkan token melalui proses yang serupa dengan yang ada di MakerDAO (DAI). Mekanisme persisnya mungkin berbeda dari proyek ke proyek, tetapi ide utamanya adalah bahwa token LP Anda dapat digunakan untuk peluang baru sambil tetap menghasilkan pengembalian, dengan tidak dikunci di sisi lain.
  • Asuransi Kontrak Pintar: Cukup sulit untuk memeriksa kontrak pintar secara detail jika Anda bukan pengembang berpengalaman. Tanpa informasi ini, Anda hanya dapat mengevaluasi sebagian proyek. Ini menciptakan sejumlah besar risiko saat berinvestasi dalam proyek DeFi. Dengan 2.0 dimungkinkan untuk mendapatkan asuransi pada kontrak pintar tertentu. Bayangkan Yield Farming dan mempertaruhkan token LP dalam kontrak pintar. Jika kontrak pintar dilanggar, Anda mungkin kehilangan semua dana yang diinvestasikan. Sebuah proyek asuransi mungkin menawarkan jaminan biaya untuk dana yang Anda investasikan di ladang hasil. Tetapi perlu dicatat bahwa ini untuk kontrak pintar tertentu. Anda umumnya tidak akan dapat menerima pembayaran jika perjanjian kumpulan likuiditas dilanggar. Di sisi lain, jika kontrak pertanian hasil dilanggar, tetapi Anda memiliki asuransi, kemungkinan besar Anda bisa mendapatkan bayaran.
  • Asuransi Kerugian Sementara: Jika Anda berinvestasi di kolam likuiditas dan memulai penambangan likuiditas, setiap perubahan rasio harga dari dua token yang Anda kunci dapat menyebabkan kerugian finansial. Proses ini disebut kehilangan sementara, tetapi protokol 2.0 baru sedang mengerjakan metode baru untuk menghilangkan risiko ini. Misalnya, katakanlah Anda menambahkan token ke LP satu sisi yang tidak mengharuskan Anda menambahkan pasangan token. Protokol kemudian menambahkan token aslinya sebagai sisi lain dari pasangan. Baik Anda dan protokol kemudian dibayar dari biaya yang dikenakan untuk menukar pasangan. Seiring waktu, protokol menciptakan dana asuransi dari biaya yang diperolehnya untuk melindungi dana yang Anda investasikan dari efek kerugian sementara. Jika akumulasi biaya tidak cukup untuk menutupi kerugian, protokol dapat mengeluarkan token baru.

DeFi 2.0: Solusi untuk Masalah DeFi Saat Ini

DeFi 2.0 sebenarnya dimulai ketika pengguna dan proyek menyadari keterbatasan DeFi. Hal ini menyebabkan pengguna dan proyek mencari berbagai solusi. Solusi yang sesuai untuk setiap masalah menciptakan tren pasar kecil ke atas yang benar-benar dibutuhkan pasar.

Mari kita lihat solusi yang telah berkontribusi pada pertumbuhan DeFi 2.0.

Skalabilitas – Layer 1 dan Layer 2

Interaksi dengan jaringan Ethereum telah menjadi rintangan utama, terutama bagi pengguna DeFi baru. Biaya gas yang tinggi dan waktu siaga yang lama mencegah sebagian besar pengguna DeFi.

Penggunaan defiDeFi menawarkan berbagai macam peluang kepada penggunanya bersama dengan kesengsaraan saat ini dan karena itu sangat menarik. Sebuah pertanyaan kemudian muncul: Bagaimana pengguna dapat mengalami DeFi tanpa harus menghadapi masalah skalabilitas Ethereum?

Munculnya Layer 1s Lainnya

Bukan kebetulan bahwa arus kas masuk ke blockchain seperti BSC, Polygon, dan Solana yang dapat memberikan apa yang paling dibutuhkan pengguna. Solusi untuk masalah skalabilitas kemungkinan akan menjadi katalis untuk gelombang pasar berikutnya.

Likuiditas: Hasil

Pendekatan paling sederhana untuk mengatasi masalah likuiditas, atau dengan kata lain, untuk menarik lebih banyak pengguna dan modal ke pasar DeFi; untuk memungkinkan pengguna mendapatkan lebih banyak. Dari proyek dengan pengembalian investasi (ROI) 10x, 100x hingga pool farming dengan tingkat bunga tahunan (APY) yang tinggi hingga airdrop senilai ribuan dolar, semuanya memungkinkan pengguna baru untuk bergabung dengan pasar. Ini berarti bahwa likuiditas pasar DeFi diperkaya.

Desentralisasi: DAO

Mari kita mulai dengan Uniswap. Sebuah proyek telah mengajukan proposal untuk menjual token UNI senilai $20 juta untuk membuat “DeFi Education Fund.” Poin penting di sini adalah bahwa komunitas Uniswap tidak muncul sampai hari terakhir. Yang penting pada saat itu bukanlah reaksi masyarakat terhadap situasi ini; “Ya” adalah mayoritas suara. Ini menunjukkan kekuatan sentral Tata Kelola Uniswap.

Pikiran orang-orang ketika berpartisipasi dalam DeFi, selain menghasilkan keuntungan, adalah memiliki kebebasan penuh terlepas dari pihak ketiga mana pun. Namun, satu grup masih sangat mengontrol sejumlah besar protokol DeFi. Hal ini menyebabkan hilangnya kepercayaan di antara pengguna DeFi.

Proyek DeFi telah mengambil desentralisasi sebagai prioritas untuk memecahkan masalah ini. DAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi), di mana setiap orang memiliki hak untuk memilih dalam pengembangan proyek, telah berkembang pesat baru-baru ini.

Ilustrasi DAO

Efisiensi Modal

DeFi tumbuh sangat cepat. Pada saat penulisan ini, TVL (Total Value Locked) di DeFi telah meningkat menjadi $217 miliar dan masih terus meningkat.

Defi Total Value LockedDengan ini; Salah satu rintangan utama untuk DeFi adalah bahwa sebagian besar aset di TVL adalah tetap dan tidak digunakan. Misalnya:

AMM (Automated Market Maker):  Automated Market Maker (AMM) adalah “Kolam Likuiditas” DeFi dan menarik TVL dalam jumlah besar. Meskipun demikian, sebagian besar AMM sudah usang. Hal ini disebabkan desain AMM membuat likuiditas tidak terkonsentrasi.

Lending (Pinjaman): Pinjaman memiliki tingkat penggunaan yang rendah. Dengan kata lain, ada lebih banyak pemberi pinjaman daripada peminjam.

Agregator: Pengguna tidak dapat menggunakan token ini di tempat lain setelah menerima Agtoken dengan menyetorkan aset ke dalam protokol Agregator.

Selain yang disebutkan di atas; Ada banyak hambatan yang berbeda untuk penggunaan aset yang efektif. Misalnya; model pertanian saat ini, ketidakmampuan untuk mengevaluasi aset dengan cara yang paling ideal, dll.

Banyak proyek seperti Olympus DAO (OHM), Abracadabra (SPELL) mulai mengembangkan ide-ide baru untuk solusi masalah tersebut di atas. Hal ini dapat dianggap sebagai indikasi bahwa efisiensi modal telah menjadi katalis untuk menciptakan gelombang berikutnya di pasar.

Efisiensi Modal dan Kemampuan untuk Berinovasi di Semua DeFi

Bukan sesuatu yang terjadi begitu saja bahwa gelombang pasar berikutnya akan dimulai dengan efisiensi modal. Ada beberapa bukti kuat untuk mendukung situasi ini.

Terlalu banyak uang yang dihabiskan: Ecosystems telah mengumumkan Dana Ekosistem untuk mendukung pertumbuhan ekosistem. Uang dalam dana tersebut harus digunakan dengan didistribusikan ke ekosistem cepat atau lambat. Berbagai ekosistem akan menggunakan uang ini sebagai insentif untuk menarik lebih banyak pengguna ke ekosistem, serta membelanjakannya untuk proyek guna meningkatkan produk mereka.

Batasan Penambangan Likuiditas: Penambangan Likuiditas seharusnya diterima secara luas oleh pengguna DeFi. Sebuah proyek biasanya memiliki program penambangan likuiditas untuk menjaga likuiditas dan basis penggunanya setelah diluncurkan. Dengan ini; Program penambangan likuiditas adalah “pedang bermata dua” karena hanya dapat menarik pengguna dan aset baru dalam jangka pendek, dan cara kerjanya seperti ini:

APY berkurang -> Farming membuang token. -> Arus kas berkurang.

Mengingat kelemahan yang ada, model ini saat ini paling banyak digunakan oleh protokol DeFi yang ada dan yang baru. Fenomena ini mengakibatkan arus kas yang tidak sehat karena pengguna hanya berfokus pada farming -> dump -> farming -> dump tanpa memberikan kontribusi apa pun untuk pengembangan proyek.

TVL dianggap terlalu serius: Situasi yang disebutkan di atas adalah karena terlalu menekankan indeks TVL sebagai standar. Sebagian besar pengguna hanya memperhatikan TVL tanpa memahami bagaimana TVL dapat dikonversi menjadi pendapatan.

Proyek yang berfokus pada efisiensi modal akan memungkinkan DeFi untuk:

  • Mengoptimalkan TVL: Pemanfaatan maksimum aset yang diinvestasikan diperbolehkan.
  • Menghasilkan arus kas yang sehat: Contoh DAO Olympus menghindari arus kas yang tidak sehat, memungkinkan proyek untuk tumbuh lebih berkelanjutan dan mendapatkan lebih banyak pendukung.

Bersiaplah untuk DeFi 2.0 dengan Gelombang Besar Yang Akan Datang

Semua yang telah dikatakan sejauh ini berbicara tentang seberapa besar kemungkinan proyek yang ditujukan untuk efisiensi modal untuk menetapkan standar baru bagi pasar. Oleh karena itu, kita perlu mempelajari beberapa informasi yang diperlukan untuk merangkul gelombang pasar besar berikutnya.

Lihat Efisiensi Modal saat memindai proyek

Daripada hanya berfokus pada TVL, kita juga harus memperhatikan bagaimana proyek menggunakan TVL. Setiap model memiliki cara yang berbeda untuk mengoptimalkan TVL. Ini adalah kriteria penting yang harus diperiksa.

Misalnya: Efisiensi Modal dapat dievaluasi dengan Volume Transaksi/rasio TVL di AMM. Juga; Dengan protokol peminjaman, penilaian juga dapat dilakukan dengan rasio Unpaid Loan/TVL.

Perintis Peningkatan Efisiensi Permodalan

Setiap proyek memiliki pendekatan yang berbeda untuk memaksimalkan penggunaan modalnya. Di bawah ini adalah beberapa proyek terkemuka dan model yang mereka terapkan:

Uniswap v3 (UNI): Ini adalah AMM pertama yang meningkatkan efisiensi modal dengan menciptakan model ‘Concentrate Liquidity’ yang terkait dengan likuiditas.

Olympus DAO (OHM): Mekanisme untuk menciptakan likuiditas berkelanjutan yang mengurangi status pertanian dan dump dengan menukar token LP untuk Obligasi.

Abracadabra (SPELL): Ini membuka pasar pinjaman baru, memungkinkan beberapa token (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI, dll.) untuk digunakan sebagai jaminan untuk meminjam MIM, stablecoin.

Tokemak (TOKE): Protokolnya bertindak seperti pembuat pasar, mengurangi Kerugian Tidak Tetap karena mengarahkan likuiditas.

Curve (CRV) + Convex (CVX): Menerapkan Teori Insentif dan Teori Permainan untuk mendorong tata kelola secara positif. Dengan cara ini, ini mengoptimalkan likuiditas Curve.

Popsicle Finance (ICE): Membantu pengguna mengelola likuiditas mereka dengan lebih efisien.

Masa Depan DeFi 2.0

Berikut beberapa prediksi tentang DeFi 2.0:

Proyek yang mengerjakan Efisiensi Modal akan menetapkan standar baru di pasar dan penggunaan TVL akan menjadi lebih penting.

Meskipun tidak banyak model yang efektif secara umum, keberhasilan proyek seperti OHM dan SPELL akan mempercepat gelombang pasar berikutnya. Ini juga akan dianggap sebagai katalis untuk membawa efisiensi modal ke tingkat berikutnya.

Proyek-proyek paling populer dapat bertahan karena mereka dapat mengoptimalkan sumber daya likuiditas mereka dan mencegah pengguna menarik aset mereka.

Ketika inovasi disatukan, sistem yang mirip dengan DeFi saat ini akan muncul.

Efisiensi Modal hanyalah satu langkah dari DeFi 2.0. Oleh karena itu, akan ada gelombang berbeda yang diciptakan oleh langkah-langkah lain di pasar. Ini bukan kasus bahwa gelombang ini harus dimulai dengan Layer 1. Artinya, gelombang Layer 2 juga bisa datang sebelum Layer 1.

Toniid.de adalah blog pribadi yang membahas tentang pengetahuan kripto. Artikel disini secara eksklusif informatif dan mendidik, tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi investasi. Penafian: beberapa adalah pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri.

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.